ARGENTINA, continuamos con un escenario de consolidación, con potencial resultado de crecimiento.
— ONDAS DE ELLIOTT —
Contexto estructural confirmado: El máximo histórico del MERVAL se registró el 12 de junio de 2026 en 3.390.505. El mínimo anual 2026 fue 2.570.733, registrado en marzo. El precio actual 3.185.620 se ubica en corrección post-máximo histórico.
Conteo primario — Grado Intermedio:
El rally desde 2.570.733 (mínimo marzo) hasta 3.390.505 (máximo 12-jun) se interpreta como una Onda (3) o Onda (5) de grado intermedio alcista. Desde el máximo histórico, el mercado desarrolla una corrección que al precio actual luce como Onda A de un patrón ABC o como inicio de WXY.
Estructura correctiva en curso (TF 1H):
Desde 3.390.505 el precio descendió aproximadamente un –10,9% en días previos, generando un posible ABC con:
Onda A estimada: 3.390.505 → ~3.060.000
Onda B en desarrollo: rebote parcial hacia zona 3.185.000–3.220.000 actual
Onda C proyectada: potencial caída hacia 2.980.000–2.850.000
Fibonacci sobre corrección desde ATH:
Retroceso 38,2% del rally mar–jun: ~3.077.000
Retroceso 50,0%: ~2.980.600
Retroceso 61,8%: ~2.884.000
Escenario primario (65%):
El precio completa Onda B correctiva en zona 3.200.000–3.240.000 y luego desarrolla Onda C hacia 2.980.000 (Fib 50%). Estructura ABC plana o zigzag desde el ATH. Invalidación: cierre horario por encima de 3.390.506 (ATH).
Escenario alternativo (35%):
La corrección completó su Onda A y el mercado ya inició una nueva secuencia impulsiva alcista buscando superar el ATH. Requiere ruptura y cierre sostenido por encima de 3.300.000 para validar.
— TENDENCIA & ESTRUCTURA —
Tendencia mayor (mensual/semanal): El valor del MERVAL acumula un alza del +55,44% en lo que va del año, confirmando la tendencia alcista de largo plazo con máximos y mínimos crecientes.
Tendencia actual (diaria): Correctiva bajista desde ATH 3.390.505 (12-jun). El Merval registró una caída cercana al 5% medido en dólares durante el mes de junio. El índice se encuentra en fase de consolidación/corrección post-máximo.
Tendencia menor (1H): Lateral con leve sesgo alcista intradía. Precio oscila entre 3.121.799 y 3.201.889 en la sesión reciente. La cotización del S&P Merval osciló hoy entre 3.121.799 y 3.201.889.
Máximos/mínimos clave:
Máximo histórico absoluto: 3.390.505 (12-jun-2026)
Máximo anual 2026 en Rava: 3.244.320
Mínimo anual 2026: 2.570.733 (marzo)
Mínimo 52 semanas: 1.635.451
Fase del ciclo: Corrección post-impulso de grado intermedio. Pausa saludable dentro de tendencia alcista mayor.
Patrón principal: Posible formación de máximo de corto plazo con estructura correctiva ABC en desarrollo. El S&P Merval opera dentro de un amplio proceso lateral en lo que va del año.
— INDICADORES TECNICOS —
Valores estimados para TF 1H con precio actual 3.185.620:
RSI (14 períodos): Estimado en zona 48–52 — Neutral. Luego de marcar sobrecompra en máximos del 12-jun (~3.390.505), el RSI corrigió y se ubica en zona media sin señal direccional clara. Sin divergencia confirmada en 1H.
MACD (12,26,9): Histograma negativo pero reduciendo amplitud. Línea MACD por debajo de señal. Señal: Venta vigente, pero con momentum desacelerando. Potencial cruce alcista si precio supera 3.220.000.
Medias móviles (estimadas 1H):
MA20: ~3.170.000 — precio por encima → positivo a cortísimo plazo
MA50: ~3.210.000 — precio por debajo → resistencia dinámica inmediata
MA200: ~2.950.000 — muy por debajo → soporte estructural de largo plazo
Bandas de Bollinger: Banda superior estimada ~3.280.000, media ~3.170.000, banda inferior ~3.060.000. Precio en zona media-superior. Sin señal de expansión extrema.
Volumen: El S&P Merval ganó 1,13% y cerró en 3.157.091 puntos el 2 de julio. Volumen de recuperación moderado, no confirma impulso fuerte. Señal: neutral con leve sesgo comprador.
Señal general consolidada: NEUTRAL con sesgo BAJISTA de corto plazo mientras precio no supere MA50 (~3.210.000). Según indicadores técnicos y medias móviles, la señal diaria de compra/venta es Neutral.
— NIVELES CLAVE —
Resistencias:
R1: 3.219.590 — Máximo intradía reciente confirmado (30-jun)
R2: 3.244.320 — Máximo anual 2026 registrado
R3: 3.390.505 — Máximo histórico absoluto (12-jun-2026)
Soportes:
S1: 3.157.091 — Cierre del 2-jul, soporte inmediato
S2: 3.121.799 — Mínimo intradía reciente confirmado
S3: 3.060.000 — Zona de Onda A estimada / soporte técnico relevante
Fibonacci — Retrocesos desde ATH 3.390.505 hacia mínimo marzo 2.570.733:
Retroceso 38,2%: 3.077.000 — Zona de soporte clave
Retroceso 50,0%: 2.980.600 — Soporte intermedio
Retroceso 61,8%: 2.884.000 — Soporte fuerte / zona de demanda estructural
Fibonacci — Extensiones desde mínimo marzo hacia arriba (proyección alcista):
Extensión 127,2%: 3.614.000 — Objetivo alcista primario post-corrección
Extensión 161,8%: 3.897.000 — Objetivo alcista extendido en escenario optimista
— ANALISIS FUNDAMENTAL —
Contexto macro argentino — julio 2026:
La caída del riesgo país a 415 puntos, su menor nivel en siete años, el desempeño positivo de los bonos soberanos, junto al avance de los recibos de acciones argentinas en Nueva York y un S&P Merval que ganó más del 1%, reflejaron un renovado apetito por el riesgo local.
El riesgo país acumula una caída de casi 25% en los primeros seis meses de 2026 respecto de los 571 puntos con los que comenzó el año.
El principal catalizador fue la decisión de S&P Global Ratings de elevar la nota de la deuda argentina a B–, sumada al mejoramiento previo por otra calificadora.
El escenario macroeconómico muestra un proceso de desinflación en profundización, con el riesgo país con potencial para ubicarse por debajo de los 400 puntos básicos, y la economía exhibiendo un crecimiento robusto.
El MSCI publicó su revisión anual de clasificación de mercados sin realizar cambios: Argentina continuará categorizada como mercado independiente durante 2026, lo que generó presión vendedora sobre acciones en la segunda quincena de junio.
Hacia adelante, las consultoras coinciden en mantener una visión favorable sobre los activos argentinos, aunque con mayor selectividad. Balanz considera que, tras el impulso de junio, parte del potencial de suba ya fue capturado.
Sector energético: Con Vaca Muerta como motor, las empresas energéticas pueden generar flujo incluso en escenarios macroeconómicos más flojos; exportan, tienen costos competitivos y demanda estructural.
— CONCLUSION & ESCENARIOS —
Sesgo: LATERAL con inclinación BAJISTA de corto plazo / ALCISTA de largo plazo
Escenario principal — Correctivo ABC (65%):
El MERVAL se encuentra desarrollando una corrección ABC desde el ATH en 3.390.505. La Onda B del rebote se ubica en el precio actual (3.185.620), con resistencia inmediata en 3.219.590–3.244.320. La Onda C podría extenderse hacia la zona 2.980.000–3.060.000 (Fib 38,2–50% del rally completo).
Stop para posición vendedora: cierre horario por encima de 3.300.000
Relación riesgo/retorno: entrada en R1 3.219.000 / SL 3.310.000 / objetivo 2.980.000 → RR ~2,5:1
Escenario alternativo — Continuidad alcista (35%):
Si el precio rompe y consolida por encima de 3.244.320 con volumen, la corrección fue mínima y el mercado retoma la tendencia alcista buscando superar el ATH 3.390.505 y proyectarse hacia 3.614.000 (extensión 127,2%).
Invalidación del escenario bajista: cierre diario firme sobre 3.300.000.
Niveles críticos:
Resistencia clave: 3.244.320 / 3.390.505
Soporte clave: 3.121.799 / 3.060.000 / 2.980.600
Sesgo: ● LATERAL
🌊ELLIOTT – Corrección ABC desde ATH 3.390.505; Onda B en 3.185.620; C apunta a 2.980.000
📈TENDENCIA – Alcista mayor; correctiva en diario; lateral en 1H entre 3.121.000–3.244.000
📊INDICADORES – RSI neutral 48–52; MACD vendedor moderando; MA50 (~3.210.000) como resistencia
🎯NIVELES – R1 3.219.590 / R2 3.244.320 / S1 3.157.091 / S2 3.121.799 / Fib50% 2.980.600
🏛 FUNDAMENTAL Riesgo país en mínimos 7 años (415 pts); calificación B– S&P; MSCI standalone presiona acciones
Continuamos firmes con nuestra cartera argentina, especulando mantener la misma todo el periodo del gobierno, sin contar con otras decisiones de cara a las legislativas de este año, donde no tener el resultado esperado, nos brindará la oportunidad de incrementar significativamente posiciones para los próximos años. Consideramos que no hay tiempo para cerrar posiciones y volver a abrir las mismas, por esto realizamos una toma parcial de nuestras posiciones iniciadas en el 2022 generando liquidez para la próxima semana si contamos con oportunidades nuevas. Continuamos firmes en nuestra especulación de que Argentina es la mejor alternativa de inversión para los próximos años frente a todos los mercados.
Por último, los saludo a todos hasta mi próximo POST!,… y recuerda que si necesitas una brújula para tener de forma anticipada los movimientos de los mercados ATVipPremium es tu lugar!